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金融監(jiān)管總局149號文：嚴禁非設備類售后回租！
2023-08-15
近日有媒體報道，2023年7月25日國家金融監(jiān)督管理總局對金融租賃行業(yè)又出臺了一份重磅文件《關于進一步做好金融租賃公司監(jiān)管工作的通知》（以下簡稱“149號文”）。這是距2022年2月出臺《關于加強金融租賃公司融資租賃業(yè)務合規(guī)監(jiān)管有關問題的通知（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕12號）》（以下簡稱“12號文”）近一年半后，再次收緊對金租行業(yè)的監(jiān)管。
上次12號文的監(jiān)管重點是“加強構筑物作為租賃物的適格性監(jiān)管”，核心監(jiān)管目標是防控地方政府利用融資租賃渠道違規(guī)融資，新增地方政府隱性債務。本次149號文的監(jiān)管重點是“嚴禁開展非設備類售后回租”，核心監(jiān)管目標是防控將售后回租業(yè)務異化為抵押貸款業(yè)務。這兩項監(jiān)管重點實質(zhì)上都指的是金租行業(yè)的痼疾“類信貸”業(yè)務，類信貸業(yè)務已經(jīng)成為金租行業(yè)的違規(guī)重災區(qū)，通過虛構租賃物或虛增租賃物價值，借金租業(yè)務的外殼違規(guī)進行貸款，給原本為政策法規(guī)禁止的融資業(yè)務提供通道，成為繞監(jiān)管違規(guī)融資的影子銀行。
比較典型的例如，在政府投融資領域，通過公益性資產(chǎn)售后回租向政府或平臺企業(yè)融資，新增地方政府隱性債務。2022年的12號文主要就是針對售后回租通道業(yè)務新增地方政府隱性債務這方面內(nèi)容，要求金租行業(yè)清查政府隱性債務問題。除了12號文重點提到的道路、市政管道、水利管道、橋梁、壩、堰、水道、洞，非設備類在建工程、涉嫌新增地方政府隱性債務以及被處置后可能影響公共服務正常供應的構筑物作為租賃物，實踐中比較常見的違規(guī)租賃物還有學校、醫(yī)院設備，據(jù)媒體報道，多個地方2022年審計報告都提到了融資平臺通過將學校醫(yī)院設備售后回租進行違規(guī)融資。
本次149號文針對的范圍更大，不僅涉及地方政府投融資領域，而是對整個金租行業(yè)的整改工作提出要求，149號文主要提出了以下四項內(nèi)容：
一、規(guī)范經(jīng)營行為，嚴禁新增“類信貸”業(yè)務
與12號文一樣，149號文再次強調(diào)了金融租賃行業(yè)要回歸業(yè)務本源，從監(jiān)管邏輯看，金融租賃公司是“有限牌照”而不是商業(yè)銀行那樣的“綜合性牌照”，融資租賃之所以能夠在金融行業(yè)中占有一席之地，正在于其“融資”+“融物”的優(yōu)勢，其應該是銀行等傳統(tǒng)融資機構的有益補充，有其不可替代的價值，而不是作為規(guī)避銀行融資監(jiān)管限制的違規(guī)融資渠道，經(jīng)營“類信貸”業(yè)務。
1. 努力提升直接租賃業(yè)務占比。
這一條與12號文的“逐步提升直接租賃業(yè)務在融資租賃業(yè)務中的占比”基本一致。
直接租賃業(yè)務是由租賃機構購買客戶指定的租賃物，并租賃給客戶的，真正的融資租賃業(yè)務，而非“售后回租”這類容易被異化的業(yè)務模式。真正的融資租賃業(yè)務對于實體企業(yè)發(fā)展，尤其是資金實力不強的高科技新興行業(yè)實體企業(yè)，具有很好的支持作用，租賃機構不僅是為這些企業(yè)提供前期設備投入資金的支持，更是可以利用自身資深的細分行業(yè)專業(yè)能力為這些企業(yè)找到最合適的設備。
149號文特別提出金融租賃業(yè)務要發(fā)揮優(yōu)勢，幫助制造業(yè)企業(yè)降低資金占用、擴大銷售，幫助因資金不足而難以自行購置設備的中小微企業(yè)通過租賃方式獲取設備。
2. 以盤活企業(yè)存量設備資產(chǎn)價值為目標，穩(wěn)慎開展售后回租業(yè)務。
12號文主要禁止的是不合格構筑物不動產(chǎn)資產(chǎn)的租賃業(yè)務，要求構筑物須滿足所有權完整且可轉(zhuǎn)移（出賣人出售前依法享有對構筑物的占有、使用、收益和處分權利，且不存在權利瑕疵）、可處置（金融租賃公司可取回、變現(xiàn)）、非公益性、具備經(jīng)濟價值（能準確估值、能為承租人帶來經(jīng)營性收入并償還租金）的要求。主要是為了杜絕地方政府虛假融資租賃業(yè)務，將公益性資產(chǎn)作為融資抵押物，這些公益性資產(chǎn)所有權既不屬于融資平臺，根據(jù)相關法律法規(guī)也不能夠轉(zhuǎn)讓，如果無法歸還融資租賃公司的欠款，最終將由地方政府承擔還款責任，從而增加地方政府的隱性債務。
本次主要是禁止非設備類動產(chǎn)資產(chǎn)的租賃業(yè)務，這與倡導融資租賃行業(yè)支持實體經(jīng)濟的政策相一致，要求以企業(yè)存量設備作為租賃物，盤活企業(yè)的資產(chǎn)，為企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展提供融資。149號文具體規(guī)定：
（1）嚴禁開展非設備類售后回租，嚴禁將古玩玉石、字畫、低值易耗品以及手機等消費品作為租賃物。
（2）嚴禁過度依賴評估中介機構評定租賃物價值。
（3） 各監(jiān)管局要嚴肅查處租賃物不適格或低值高買、以及向關聯(lián)方、特定關系人輸送利益，將售后回租業(yè)務異化為抵押貸款業(yè)務等問題。
二、加強公司風控治理，保持穩(wěn)健經(jīng)營
1. 要求金融租賃企業(yè)摒棄盲目追求規(guī)模擴張的錯誤觀念和粗放經(jīng)營模式。
文件要求金融租賃公司重新檢查發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)營計劃，確保業(yè)務發(fā)展規(guī)模、速度與公司經(jīng)營管理體系、風險管理能力相匹配，與經(jīng)濟增長水平、實體企業(yè)發(fā)展狀況相適應。
2. 加強對金融租賃公司杠桿率的監(jiān)測和管理。
要求金融租賃企業(yè)合理控制杠桿，防止資產(chǎn)負債表過度擴張和過度承擔風險。
對于同比業(yè)務增速過快、資本快速下降、杠桿快速攀升的金融租賃公司，及時責令整改，對于整改不力或變相違反監(jiān)管要求的，應當限制或者強制其降低風險資產(chǎn)規(guī)模，必要時依法對機構及相關責任人實施行政處罰。
3. 落實股東和主管責任，強化業(yè)務風險防范和化解。
（1）繼續(xù)推進隱性不良資產(chǎn)真實反映，執(zhí)行年初確定的入賬計劃。
當期真實反映確有困難的，監(jiān)管局要做好評估，避免引發(fā)次生風險。
依法對機構及責任人予以處罰問責，嚴肅懲戒欺瞞監(jiān)管的惡劣行為。
（2）審慎做好季度風險分級工作。
運用年度監(jiān)管評級和季度風險分級結果，針對扣分項對應的管理薄弱環(huán)節(jié)和突出風險點，有針對性地采取監(jiān)管措施。
加大對監(jiān)管評級低于4級、風險分級在橙區(qū)及以下金融租賃公司的監(jiān)管力度，做實做細風險應急預案，提高約談、排查、檢查力度，穩(wěn)慎化解存量風險，堅決遏制增量風險。
（3）加強風險處置工作協(xié)調(diào)聯(lián)動，充分調(diào)動各方積極性，多渠道充實風險處置資源。
嚴格執(zhí)行向地方黨委政府主要負責同志報告風險的制度要求。
推動落實相關高風險金融租賃公司股東及主管部門責任。
三、審慎開展境外業(yè)務，服務實體經(jīng)濟
以往監(jiān)管機構發(fā)文較少關注境外金融租賃業(yè)務的違規(guī)和風險情況，本次149號文特別對境外業(yè)務做出了規(guī)范要求，以預防日益嚴峻復雜的國際政治與經(jīng)濟形勢帶來的經(jīng)營風險。
1. 密切跟蹤國際政治經(jīng)濟環(huán)境變化，及時研判對境外租賃業(yè)務的影響，采取有效措施防范境外業(yè)務的國別風險和市場風險。
2. 督促金融租賃公司認真貫徹落實關于支持國產(chǎn)大飛機、國貨國運、國輪國造的國家政策，充分用好自貿(mào)區(qū)（港）、保稅區(qū)等相關政策，推動國產(chǎn)大飛機、船舶專業(yè)化融資租賃產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)中心建設。
3. 加強與地方政府工作銜接，推動完善地方相關配套政策，為金融租賃支持實體經(jīng)濟健康發(fā)展創(chuàng)造良好營商環(huán)境。
四、加強整改，解決歷史遺留問題
對比12號文重點部署壓降構筑物租賃業(yè)務和查處新增地方政府隱性債務為主的融資租賃業(yè)務合規(guī)性專項現(xiàn)場檢查，本次149號文側(cè)重于金融租賃機構的整體業(yè)務整改和存量業(yè)務風險化解工作。主要包括兩個方面工作內(nèi)容：
1. 按照年度目標，密切跟蹤金融租賃公司及其股東相關問題整改進展，落實“雙周報”機制，定期評估整改成效。
2. 推動境外違規(guī)業(yè)務整改問責，推動股東未履行承諾事項、股東入股超家數(shù)等歷史遺留問題徹底解決，持續(xù)推進高風險金融租賃公司風險處置化解。
（來源：微信公眾號-金融監(jiān)管研究院）
